东吴证券股份有限公司周尔双近期对柏楚电子进行参谋并发布了参谋敷陈《2024年三季报点评：收入端保抓快速增长，其他收益牵扯利润证据》，本敷陈对柏楚电子给出买入评级，现时股价为197.78元。
柏楚电子(688188) 投资重心 Q3为激光切割传统淡季，收入端保抓快速增长。 2024年Q1-Q3公司杀青营收13.01亿元，同比+31.19%；归母净利润7.26亿元，同比+26.84%；扣非归母净利润6.92亿元，同比+30.97%。单Q3来看，公司杀青营收4.17亿元，同比+26.27%；归母净利润2.35亿元，同比+11.63%；扣非归母净利润2.21亿元，同比+17.92%。Q3为激光切割行业需求淡季，公司收入利润虽环比有所下滑，但同比仍杀青快速增长。预测畴昔，高功率切割戒指系统需求抓续繁盛，重复智能切割头快速放量、智能焊合快速交集，公司举座功绩有望接续高增态势。 毛利率稳中有升，净利率下滑主要受其他收益牵扯。 2024年Q1~Q3公司销售毛利率81.6%，同比+1.2pct；销售净利率59.4%，同比-0.5pct。单Q3来看，公司销售毛利率为82.4%，同比+1.7pct，销售净利率58.57%，同比-5.0pct。（1）毛利端：咱们判断毛利率改善主要系公司里面降本增效&居品结构改善。（2）用度端：2024年Q1~Q3时间用度率为21.14%，同比-1.56pct，其中销售/管束/研发/财务辩认同比-0.25/+0.01/-3.17/+1.85pct，举座用度戒指邃密。净利率下滑主要由于其他收益较2023年同时减少0.28亿元，牵扯净利率9pct，系非盘算推算性波动。 智能焊合产业趋势建设，公司跨领域拓品类杀青把稳界彭胀。 1）中期驱能源：钢结构行业非标化焊合的痛点问题从工夫面上已有处分有筹备，2024年4月鸿路钢构发布招标公告后产业趋势进一步建设。公司先发上风显明，行为多个钢结构大客户合营伙伴将直经受益。2）永恒驱能源：公司基于自主研发的五大中枢工夫，抓续加大对平台基础智商成立的干涉，一方面公司抓续加大研发干涉保抓工夫朝上性，一方面下千里结尾市集。保证业务落地详情趣及盈利智商。以精密加工领域为例，公司研发高性能振镜戒指系统，辅以平台与振镜四轴联动工夫、高精高速直线电机运转工夫，在暴出面板切割、能源电板焊合切割、光伏掺杂划线等激光讹诈中加快居品有筹备落地。 盈利预测与投资评级：咱们保管公司2024-2026年归母净利润预测9.76/13.07/16.74亿元，现时市值对应PE为42/31/24倍，保管“买入”评级 风险指示：下贱需求不足预期，智能焊合行业产业化不足预期，竞争时势恶化等。
本站数据中心字据近三年发布的研报数据计较，中国星河吴砚靖参谋员团队对该股参谋较为深切，近三年预测准确度均值高达82.54%，其预测2024年度包摄净利润为盈利10.12亿，字据现价换算的预测PE为40.12。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级7家，增抓评级2家；昔日90天内机构筹备均价为191.72。
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